Glosario

Basic Finance

G l o s a r i o

Si tienes dudas sobre conceptos básicos de finanzas y economía y deseas solventarlas de una vez, éste es tu sitio.

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Esta web está especialmente orientada a alumnos del Grado de Administración y Dirección de Empresas y Grado de Finanzas y Contabilidad.

GLOSARIO

Vocabulario de términos financieros

Las finanzas trata de las actividades relacionadas con el intercambio de capitales, analizando la incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan.

Actualizar

Calcular el valor actual de un capital. Calcular la cuantía de un capital financiero equivalente de un capital futuro en el presente. Traer un capital al presente. Calcular el capital inicial partiendo de su valor final. Proceso de ir del valor futuro al valor actual.

Amortización

Depreciación normal y sistemática que sufren los bienes del activo fijo en su empleo en el proceso productivo.

Análisis de sensibilidad

Análisis de los posibles cambios que se pueden registrar en las variables estimadas, dentro de un rango predeterminado, manteniendo fijas las restantes, para estudiar su repercusión en los resultados obtenidos inicialmente.

Capitalizar

Calcular el valor final de un capital. Calcular el valor de un capital financiero equivalente de un capital presente en un momento futuro. Llevar un capital a un momento en el futuro. Calcular el capital final partiendo de suvalor inicial. Proceso de ir del valor actual al valor futuro.

Ciclo de explotación

Conjunto de operaciones que se inicia con la inversión en materia prima para el proceso de producción y que termina con la recuperación de la inversión realizada cuando se cobra la producción vendida. Es un proceso repetitivo por el que se destinan ciertos recursos financieros a la adquisición de mercancías para transformarlas en productos terminados y así recuperar el dinero invertido a través de su venta y cobro. Se le conoce también como el ciclo dinero-mercancía-dinero.

Coste de oportunidad

Rentabilidad que podríamos obtener en otra parte si no invirtiéramos en el proyecto que estamos evaluando. Es el coste que surge al comparar la rentabilidad de la inversión que estamos analizando con la rentabilidad que se podría haber obtenido en otra inversión. El coste de oportunidad surge desde el mismo momento en que se destinan determinados fondos a una inversión. Si esos fondos no se utilizaran en ese proyecto se dedicarían a otros que proporcionarían otros rendimientos, otra rentabilidad.; esa rentabilidad a la que se renuncia es el coste de oportunidad.

Coste medio ponderado de capital

Coste de los recursos financieros de una inversión. Se le conoce por las siglas CMPC o por las siglas inglesas WACC (Weigth Average Cost of Capital). Marca el tope mínimo de rentabilidad que se debe exigir a una inversión. Es el tipo de descuento utilizado para convertir los futuros flujos de caja esperados de un proyecto de inversión en su valor actual.

Créditos de provisión

Son los créditos a corto plazo que la empresa obtiene como consecuencia de las compras y gastos que precisa efectuar (los créditos concedidos por proveedores, acreedores diversos, suministradores, empleados, etc.).

Flujos de caja

Es la diferencia entre todos los cobros generados por un proyecto y todos los pagos requeridos para él en un período determinado.

Fondo de Maniobra

Conjunto de recursos que la empresa necesita para financiarse durante el periodo de tiempo que pasa desde que paga a sus proveedores y cobra a sus clientes. Es una magnitud que nos indica si la empresa dispone de los suficientes recursos para hacer frente a sus deudas más inmediatas. Es decir, nos da una medida de su solvencia. Es como un fondo de garantía que permite hacer frente a los desfases temporales entre los pagos y los cobros del ciclo de explotación, garantizando su continuidad. Se define como: 1) Aquella parte del activo circulante que ha sido financiado por recursos financieros permanentes. 2) Excedente del Activo Corriente que queda después de hacer frente a los pagos del Pasivo Corriente. 3) Excedente de los Recursos Permanentes sobre el Activo Fijo (o activo no corriente).

Fondo de Maniobra Necesario

Importe mínimo de fondo de maniobra que se necesita para el correcto funcionamiento y adecuada gestión de una empresa o un proyecto de inversión.

Horizonte temporal

Período de tiempo que transcurre desde que comienza el proyecto hasta que finaliza la generación de fondos.

Índice de rentabilidad

Ratio que compara el beneficio de una inversión con su coste. En el entorno del análisis de proyectos de inversión, compara el VAN con el Desembolso inicial.

Interés

Coste por el uso o alquiler del dinero durante un período de tiempo. Retribución por renunciar durante un tiempo a utilizar ese dinero en otras alternativas que podrían haber generado unos beneficios.

Inversión

Colocación de un capital en una actividad o negocio para obtener unos beneficios futuros.

Liquidez

Cualidad que tienen los activos que figuran en el balance de una empresa para convertirse en dinero de forma rápida y fácil. Poseer liquidez significa tener la certeza de disponer de una determinada cantidad de efectivo en un momento dado. Se conoce también como solvencia a corto plazo.

Periodo Medio de Maduración

Tiempo que por término medio tarda en volver a la caja el dinero que ha salido de ella para hacer frente a las necesidades del ciclo de explotación. Plazo que transcurre desde que se compra la materia prima hasta que se cobra al cliente, pasando por el proceso de producción, almacenamiento y venta. Es la duración media del ciclo de explotación.

Plazo de recuperación o Pay Back

Periodo de tiempo que necesita una inversión para que el valor de todos los flujos netos de caja igualen al capital invertido

Rendimiento

Proporción entre el resultado obtenido y los medios que se utilizaron.

Solvencia

Capacidad que posee una empresa para hacer frente a sus compromisos de pago en el momento de su vencimiento. Poseer solvencia significa tener garantía de atender los pagos futuro. La solvencia a corto plazo (solvencia actual o liquidez) es la capacidad de atender las deudas a corto plazo. La solvencia a largo plazo (solvencia futura) es la capacidad de atender las deudas a largo plazo.

Tasa de descuento

Tipo de interés que se utiliza para convertir dinero del futuro en dinero del presente. Es la tasa de interés que se aplica a un valor futuro para calcular su valor actual. Es la tasa de rentabilidad mínima que se exige a una inversión teniendo en cuenta los riesgos que conlleva. Tipo de interés que nos permite "traducir" el dinero del futuro a dinero del presente.

Valor residual

Posible valor de venta de los activos en los que se materializó una inversión una vez que finaliza el proyecto Valor que tiene los activos utilizados en un proyecto de inversión al final de su horizonte temporal.

VAN

Ganancia que genera un proyecto de inversión una vez actualizadas todas las entradas y salidas de fondos. La suma de todos los flujos de caja anuales actualizados generados por un proyecto deducido el valor de la inversión.Es la suma actualizada de todos los rendimientos esperados de un proyecto de inversión.

Viabilidad económica

Un proyecto será viable económicamente cuando se obtenga de él una rentabilidad positiva y aceptable.

Viabilidad financiera

Un proyecto será viable financieramente cuando genere un flujo de tesorería positivo en todo momento. Se analiza si con las fuentes de financiación que se disponen es posible cubrir los pagos de todas las etapas del proyecto.