Cuando queremos analizar la marcha de un negocio o la situación económica de una empresa, al primer dato que recurrimos, sin lugar a dudas, es al beneficio. 

Asimismo, lo solemos utilizar también a la hora de realizar análisis comparativos entre varias empresas. Sin embargo, la cifra del beneficio no constituye, por sí sola, una medida exacta y fiable de la eficacia de una empresa.

Podemos saber que una empresa ha obtenido en un ejercicio económico elevados beneficios, pero ¿sabemos cuánto ha tenido que invertir para obtener esos beneficios?

Cuanto mayor sean los beneficios generados y menores los

recursos utilizados para obtenerlos más eficaz será la inversión

Por eso, un buen dato para medir la eficiencia de las empresas nos lo da el siguiente cálculo:

Beneficio obtenido / Recursos aplicados

Pues bien, a este índice se le conoce como Rentabilidad y la podemos definir como:

  la capacidad para producir beneficios

considerando los recursos dedicados a ello.

La Rentabilidad es, por tanto, un  índice que mide la relación entre el beneficio obtenido  y los recursos que se utilizaron para obtenerlo.

Y con ello, podemos concluir que:

no es el beneficio sino la rentabilidad el dato más importante que

debemos considerar para analizar, evaluar y comparar empresas,

proyectos, negocios y cualquier otra actividad económica.

Es un concepto más completo que el del beneficio al comparar éste con los recursos empleados.

Téngase en cuenta la información primordial que nos reporta este dato a la hora de decidir la puesta en marcha de una actividad económica, ya que de su análisis podemos observar que una empresa o una inversión puede tener menos beneficios que otra y sin embargo ser más rentable.

En resumen, la rentabilidad relaciona el beneficio generado con los recursos que se precisan para generarlo y de ello podemos concluir que

un beneficio alto acompañado de una baja rentabilidad significa que deberemos realizar una mayor aportación de recursos para obtener lo mismo  o menos de lo que conseguiríamos si  invirtiéramos  en otro negocio con más rentabilidad.

Antes de todo, debemos considerar 2 cuestiones:

1) Los recursos financieros que utilizan las empresas pueden proceder:

a) de la aportación de los socios (capital) y los beneficios retenidos (reservas).

     Estas partidas constituyen lo que llamamos Fondos Propios

b) de la aportación de los acreedores (deuda) a lo que llamamos Fondos ajenos

2) Dependiendo del tipo de beneficio y recursos que utilicemos obtendremos dos clases                 diferentes de medida de la rentabilidad: Económica y Financiera

De ahí las 2 variantes de rentabilidad que podemos encontrar:

      Se recomienda ver el "Ejemplo de Rentabilidad Económica y Financiera"

La composición de cada uno de los ratios de rentabilidad (económica y financiera) obedece a la necesidad de que el numerador y el denominador sean  homogéneos con el objeto de obtener comparaciones con cierto rigor. Así:

a) Si en el numerador fijamos el beneficio bruto, en el denominador deberemos integrar tanto los fondos propios como los ajenos (recursos totales)

b) Si en el numerador contemplamos el beneficio neto, en  el denominador debemos anotar solamente los recursos propios (si los intereses se destinan a pagar la utilización de financiación ajena, no tiene sentido incluirlos como parte de la rentabilidad de los recursos propios).