Cuando los bancos nos ofrecen un producto, el tipo de interés que nos suelen comunicar es el tipo  de interés nominal anual. Podríamos decir que el tipo de interés nominal es el precio al que se compra y vende dinero en un mercado; es decir, el precio de mercado originado por el acuerdo entre los prestamistas y los prestatarios. 

Sin embargo, esta información que nos dan a la hora de contratar un producto financiero  no está completa hasta que nos indiquen la periodicidad de las liquidaciones: si es un préstamo, con qué frecuencia pagaremos los intereses devengados (mensual, trimestral, etc.) y si es un depósito, cada cuánto tiempo nos abonarán los intereses.

Este dato es muy importante, ya que, dependiendo del número de veces que fraccionemos el año para liquidar los intereses,  el interés ofrecido (nominal) se alejará del interés real (efectivo).

Supongamos que realizamos un depósito de 5.000 € al 10% durante un año.  Si nos dan los intereses al final del año, nos abonaran 500 € y nos habrán liquidado exactamente el interés nominal, ya que el 10% de 5.000 € = 500 € (opción 1); es decir, entregamos 5.000 € y nos devuelven 5.500 €.

Pero si  nos liquidan los intereses cada semestre, es decir, 2 veces al año, nos abonarán 250 € al final del primer semestre y 250 € al final del segundo (opción 2) junto con los 5.000 € iniciales.

Y si la liquidación de intereses fuera trimestral, nos practicarían 4 liquidaciones al año de 125 € cada trimestre  (opción 3) incluyendo en el último los 5.000 € entregados al inicio.

Está claro que la tercera opción, liquidaciones trimestrales, es la más ventajosa, ya que recibimos antes los intereses. Pues bien, esta "ventaja" queda reflejada en el TIE, el Tipo de Interés Efectivo.

Para calcular el Tipo de Interés Efectivo, partiendo del tipo de interés nominal (TIN), se recurre a la siguiente fórmula:

            donde  j_k  es el tipo de interés nominal y k el número

            de períodos en los que se fracciona el año

  (semestral= 2; cuatrimestral=3; trimestral = 4; mensual = 12)

Al aplicar los datos de la Opción 2 (liquidación semestral) observamos que arroja un tipo de interés efectivo superior al nominal:

Y al aplicar los datos de la Opción 3 (trimestral) aumenta aún más:

Puede comprobarse estos cálculos con el simulador del Banco de España

Conclusión:

• Para un mismo tipo de interés nominal (TIN), cuanto mayor sea la frecuencia de liquidación de intereses, mayor será el tipo de interés efectivo (TIE).

Sólo coincidirán TIN y TIE cuando los intereses generados se liquiden una sola vez al final de la operación financiera. En nuestro ejemplo, cuando la liquidación sea anual (Opción 1), donde podemos comprobar que TIE  =  10%  =  TIN:

Pero no nos engañemos; aunque el tipo efectivo sea superior al nominal, siempre recibiremos los mismos intereses, 500 €. Lo único que cambia es la frecuencia con la que nos abonan dichos intereses y eso provoca distintos Tipos de Interés Efectivos (TIE) para un mismo un mismo  Tipo de Interés Nominal (TIN):

Por lo tanto,

En las matemáticas de las operaciones financieras el Tipo de Interés Efectivo se representa con la letra i quedando la fórmula de la siguiente forma:

El TIN es un tipo de capitalización simple mientras que la TIE es un tipo de capitalización compuesta (para ampliar esta cuestión consultar: "Tipo interés nominal y efectvo (simple y compuesto").