A menudo se suele utilizar el acrónimo TAE para referirse a dos conceptos diferentes. Aun siendo similares, sus valores son distintos,  encontrándonos, por tanto, con  dos fórmulas diferentes. 

Una cosa es la Tasa Anual Efectiva y otra la Tasa Anual Equivalente, aunque en diversos tratados, libros y artículos insistan en que son lo mismo. Ambos conceptos se suelen representar "indebidamente" con las iniciales T.A.E., creando  confusión y duda sobre su verdadero uso.

A) ¿Cuándo debemos usar  la TAEfectiva?

Cuando queremos comparar operaciones con tipos de interés referidos a distintos períodos de liquidación.

En los préstamos y depósitos a plazo fijo  generalmente nos ofrecen un tipo de interés y una periodicidad de liquidación de intereses (mesual, trimestral, etc.). Debido a que esta periodicidad puede ser diferente, necesitamos un instrumento que  haga comparables estos tipos de interés. Esto se hace mediante la  Tasa Anual Efectiva. 

Por ejemplo: Deseamos saber qué operación es más rentable:

 a) 1.000 euros al 10,20 % semestral o

 b) 1.000 euros al 10,15% mensual

Imposible compararlos, ya que cada uno está referido a un período de liquidación distinto.

Para que la comparación sea homogénea necesitamos buscar sus equivalentes anuales. Necesitamos pasar el tipo de interés semestral y mensual al anual. Así tendremos los dos referidos al mismo período y podremos compararlos.

Así, en el ejemplo, obtenemos que:

-  el 10,20% semestral equivale al 10,46% anual y

-  el 10,15% mensual equivale al 10,63% anual.

Es decir, la TAEfectiva de a) sería del 10,46% y la TAEfectiva de b) sería del 10,63%.  Ahora sí podemos afirmar que la opción b) es más rentable que la a).

La TAEfectiva es un indicador que permite la comparación de dos o más operaciones financieras con diferentes plazos de liquidación de intereses.

Así es como lo reconoce el Banco de España y como aparece  en los tratados de finanzas y  matemáticas  de las operaciones financieras. En la página web del Banco de España existe una calculadora del TIE donde podrán comprobar que aplican esta fórmula. Para más información sobre este tema consultar: "Tipo de Interés Nominal y Efectivo".

B) ¿Y cuándo debemos usar la TAEquivalente?        

Cuando queremos conocer el coste real, el rendimiento efectivo de una operación, ya que incorpora  al tipo de interés las comisiones y los gastos inherentes a la operación.

En el contexto del crédito, se afirma que la TAE representa el coste total del préstamo expresado en forma de porcentaje anual y sirve para poder comparar las diferentes ofertas que nos pueden hacer las entidades bancarias sobre un producto financiero.

Por ejemplo: Deseamos saber qué tipo de interés real estamos asumiendo en la siguiente  operación:

Nos conceden un préstamo de  5.000 euros, al 5% de interés para  devolver en

3 años, con unas comisiones y gastos de formalización que suman 50 euros.

Observemos que el tipo de interés que nos aplican del 5% es sobre los 5.000 euros. Sin embargo, lo que vamos a recibir son 4.950 euros (5.000  menos los 50 de gastos).

Por lo tanto, el coste real que asumimos no es del 5%; será algo superior, ya que si bien la cuota que nos van a exigir está calculada sobre 5.000, lo que realmente estamos recibiendo es 4.950 euros. La pregunta es ¿qué tipo de interés le correspondería  a un préstamo de 4.950 euros si las cuotas que pagamos obedecen a uno de 5.000 euros?

Para calcularlo, es decir, para calcular el tipo de interés equivalente que nos están aplicando,  debemos calcular el rendimiento que va a reportar las entradas y salidas de dinero que van a causar la operación de préstamo. Es decir, debemos calcular la   TIR.

- La entrada está clara: 4.950 euros (5.000  € que nos conceden -  50 € de gastos)

- Las salidas serán las 5 cuotas anuales que vamos a pagar para  devolver el préstamo.

Habitualmente las entidades bancarias aplican el método francés para  calcular la amortización de un préstamo:  todas las cuotas son constantes y están compuestas por capital más intereses. Su cálculo se realiza mediante la fórmula que aparece al margen derecho y para este ejemplo  nos da una cuota anual de  1.836,04 euros (ver su cálculo).

Ésta es la Tasa Anual  Equivalente de la operación. Sería el tipo de interés que deberíamos aplicar a un préstamo de 4.950 euros, si devolviéramos las cuotas  de un préstamo de 5.000 euros.

Se suele decir que la TAE es el coste  total del préstamo expresado en forma de porcentaje anual. Esto no es del todo cierto, ya que existen otros gastos (timbre, notario, registro, etc.) que no son bancarios y que, por lo tanto, no están incluidos en la TAE (para más detalle sobre este asunto consultar "Relación entre TAE y TIR").

Con todo esto queda demostrado que no es lo mismo:

la   TAE (Tasa Anual Efectiva) que la TAE (Tasa Anual Equivalente)

Para evitar esta confusión se debe utilizar acrónimos diferentes. Siguiendo la nomenclatura empleada por el Banco de España, designaremos:

• TIE a la Tasa de Interés Efectivo o, mejor dicho, al Tipo de Interés Efectivo, como la denomina el Banco de España, para referirnos a aquel indicador que nos permite comparar intereses con distintos períodos de liquidación, y

• TAE a la Tasa Anual Equivalente, como aquella que  incluye  los gastos y  las comisiones bancarias.

Para analizar la relación existente entre TAE y TIE se recomienda consultar "Relación entre TIN, TIE, TAE, TIR, TRE"

    Como resumen:

Insistimos, encontraréis documentos, tratados, libros y páginas webs donde utilizarán el acrónimo TAE para referirse tanto al tipo de interés efectivo como a la tasa anual equivalente.  Su uso más extendido es dentro del sistema bancario y éste debe asumir las directrices del Banco de España. Por este motivo, hemos considerado que, ante cualquier discrepancia de asignación de conceptos,  lo más correcto es  seguir la línea del Banco de España, y así ha sido aplicado en el presente artículo.